中亿财经网 | 中亿汇评 | 亿媒界
中亿社区 社区首页 中亿财经网
搜索

公募基金清盘今年为何特别多:A股低迷投资者等多因素

棒棒糖 2018/8/3 14:22 [复制链接]

262 0

  7月31日,天弘基金、广发基金、中欧基金、建信基金发布旗下公募基金合同终止以及基金财产清算公告。

  南都记者注意到,公募基金清盘数量创出历史新高:Wind统计显示,2018年以来,公募基金清盘基金达到216只(不同份额规模合并计算,下同),此前19年公募基金总共清盘数量才165只。

  受累于今年上半年A股低迷的行情,公募基金清盘现象不断,已被公募业内人士视为常态。

  析因:

  多重因素导致基金密集清盘


  南都记者统计发现,今年以来清盘的基金来自于50家基金公司,而目前公募基金数量刚刚达到120家。将近半数的公募基金今年在清盘基金。清盘基金集中在博时、国泰、招商、长盛、天弘、工银等大中型基金公司。

  事实上,资本市场长期疲软,公募基金规模缩水并走向“迷你化”已成为常态。业内通常将规模小于5000万元的基金称为迷你型基金。根据Wind显示,截至今年二季度末,市场上共有684只迷你基金。迷你基金确是被动清盘的发源地。

  南都记者在申万菱信基金的安泰增利纯债基金的基金财产清算公告看到,终止基金合同事由是在基金合同备案中,基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模的低于下限。基金资产净值加上当日净申购金额低于5000万元,基金份额持有人数少于200人。

  而该基金在2018年7月3日,基金资产净值和净申购金额为28 .63万元,触及基金合同终止条款。基金合同约定,无须召开基金份额持有人大会,基金进入终止并清算程序。

  济安金信基金评价中心研究员陈洋昨天告诉南都记者,基金清盘主要由监管合规、市场因素、投资者因素和基金自身规模因素导致。

  此前,监管层发文规定规模较小的迷你基金进入终止上市程序的触发条件和具体规则。基金公司旗下的“迷你基金”数量超过10只,将被暂停申报基金。同时如果同类基金中迷你基金超过3只,也会被暂停申报。

  而南都记者昨天统计680只基金发现,迷你基金超过一半是2016年、2017年成立的。而前两年的资产荒让各路资金投向公募,寻求更高收益,委外基金应运而生。不过,今年资本市场表现不佳,去杠杆相关政策影响行业资金收紧,委外基金开始退潮。

  一名公募行业基金市场总监昨天接受南都记者采访时称,公司基金清盘主要是因为机构投资者退出,导致规模锐减,其实是被迫清盘。

  据南都记者统计,今年清盘基金中,债券基金占比65%、混合基金占比30%,这两类基金其实正是委外资金最为热衷的品种。而2018年清盘的基金中74%的基金成立时间在2016年和2017年。

  除了委外基金退潮,今年二季度起,分级基金也加入清盘基金的行列:建信中证互联网金融指数(2301.782, -18.48, -0.80%)分级发起式基金自8月1日起进入清算程序。

  今年以来,在资管新规强化分级产品监管和权益市场大幅调整的压力下,分级基金规模继续呈现出快速缩水的趋势。Wind数据显示,截至7月底,分级基金A、B份额合计为583.9亿份,环比减少15 .2亿份,规模继续萎缩2.67%。

  “在今年上半年发布的资管新规要求下,分级基金退出历史舞台成为大趋势。目前存量的分级基金必然会在未来启动清盘和转型。”深圳一名基金经理对南都记者表示。

  影响:

  今年清盘基金整体业绩并不差


  基金清盘对于投资者而言,或许并非坏事。

  一名大型基金市场部总监认为,迷你基金管理成本高,而且基金公司的运营成本摊销到规模太小的基金中会影响基金净值。同时,规模太小对于投资操作影响也很大。

  “目前监管对于清盘迷你基金其实是鼓励态度,让基金公司将更多投研精力放到重点基金中。”深圳一名公募研究员昨天也向南都记者表示,“一些小规模的基金就不要再买了。”

  事实上,南都记者统计发现,今年清盘的基金中,有69只基金成立以来回报出现亏损,其余78%的基金均为正收益。

  其中,景顺长城中证800食品饮料ETF于2014年8月上市,成立3.6年,截至到期日成立以来回报率为109.2%,该基金年化回报22%。

  而成立以来亏损的清盘基金更多是被动指数型基金,比如天弘中证休闲娱乐C端、A端,成立以来累计下跌54%。天弘中证移动互联网C端、A端,成立以来亏损47%。
    暂无回复消息
回帖
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

bbs.zhongyi9999.com

鄂公网安备:42010602000710 鄂ICP备14010830号-1

快速回复 返回顶部 返回列表